Qué es el capital de trabajo
En contabilidad es activo corriente menos pasivo corriente, e incluye caja y deudas de corto plazo. Para evaluar un proyecto conviene el capital de trabajo operativo: el dinero que la operación retiene por cómo compra, vende y cobra.
Activo corriente − pasivo corriente
Cobros + inventario − proveedores
Capital de trabajo operativo = cuentas por cobrar + inventario − cuentas por pagar
Cada partida se estima en días: los de cobro (DSO) sobre ventas diarias; los de inventario (DIO) y de pago a proveedores (DPO) sobre costo diario.
Saldo frente a variación
El saldo es el dinero retenido en un momento; la caja de cada periodo cambia con su variación. Si el saldo sube, absorbe efectivo; si baja, lo libera. No es utilidad ni financiamiento.
Cómo llevar este caso a Quanto
Configura este mismo caso en USD. Sus capturas están pendientes; no mostramos otro proyecto.
Modo de días: DSO, DIO y DPO
Capturar ventas USD 146,000/año y costos USD 87,600/año. DSO 30, DIO 15, DPO 20; base 365 días.
Flujo de caja del mismo caso
Capturar saldo USD 10,800 y variación en caja. Desde un saldo previo de cero, absorbe USD 10,800; luego, sin cambios, su variación es cero.
El ejemplo paso a paso
Mismo caso hipotético: ventas USD 146,000/año; costos USD 87,600/año (60%). Cobro 30 días, inventario 15, pago 20. Base 365 días: ventas diarias USD 400, costos diarios USD 240.
Para un lote: compras el día 0, vendes el día 15 y cobras 30 días después, el día 45. Pagas el día 20; financias 25 días.
- Día0Compras mercancíaA crédito del proveedor.
- Día15VendesTras 15 días en inventario, a crédito.
- Día20Pagas al proveedorSale efectivo: financias tú.
- Día45Cobras al cliente30 días después de vender. Se cierra la brecha.
Ciclo operativo: 45 días (15 de inventario + 30 de cobro). Ciclo de efectivo: 25 días (45 − 20 de crédito del proveedor).
El ciclo de 25 días explica la espera, pero no se multiplica por una sola base diaria: los cobros se miden sobre ventas y el resto sobre costos. Por eso el monto correcto es USD 10,800.
- Cuentas por cobrar+USD 12,000USD 400/día de ventas × 30 días
- Inventario+USD 3,600USD 240/día de costo × 15 días
- Cuentas por pagar−USD 4,800USD 240/día de costo × 20 días
Capital de trabajo operativo: USD 10,800
Queda retenido mientras ventas y días sigan. Se suma al CAPEX y a tu reserva de caja.
Qué pasa si cambian los días
Mismo negocio, dos alternativas independientes. Cobrar en 20 días: saldo USD 6,800, libera USD 4,000. Pagar en 30 días: saldo USD 8,400, libera USD 2,400. Las ventas, costos y demás plazos se mantienen; no se acumulan cambios.
Son supuestos, no recomendaciones: cobrar antes puede exigir descuentos y pagar después, encarecer compras.
Cómo leerlo
Importa cómo se mueve el saldo, no solo su tamaño.
El saldo sube
Absorbe cajaVendes más, cobras más tarde o acumulas inventario. Crecer consume efectivo aunque haya utilidad.
El saldo se mantiene
NeutralVariación cero: no pide ni devuelve efectivo, aunque el saldo siga retenido.
El saldo baja
Libera cajaCobras antes, rotas inventario o pagas después. Revisa si es sostenible.
| Lectura | Qué significa | Señal |
|---|---|---|
| El saldo sube | Vendes más, cobras más tarde o acumulas inventario. Crecer consume efectivo aunque haya utilidad. | Absorbe caja |
| El saldo se mantiene | Variación cero: no pide ni devuelve efectivo, aunque el saldo siga retenido. | Neutral |
| El saldo baja | Cobras antes, rotas inventario o pagas después. Revisa si es sostenible. | Libera caja |
Errores frecuentes
Presupuestar solo el CAPEX
La operación también retiene dinero desde el primer lote.
Confundir utilidad con caja
Una venta a crédito registra ingreso hoy, no efectivo. La utilidad también depende de sus costos.
Dar por hecho que se recupera al final
Cobrar todo al cierre es un supuesto, no una garantía: hay incobrables y mermas.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el capital de trabajo operativo?
Cuentas por cobrar más inventario menos cuentas por pagar. Excluye caja y deuda financiera.
¿Por qué no multiplico el ciclo de efectivo por las ventas diarias?
Porque los cobros se miden sobre ventas y el resto sobre costos. Calcula cada partida y luego el neto.
¿El capital de trabajo es lo mismo que la reserva de caja?
No. La reserva cubre imprevistos; el capital de trabajo ya está comprometido. Presupuesta ambos.